- Управляющая компания считает контрактные события новым инструментом оценки рисков
- Отмечается потенциал более точных прогнозов
- Среди недостатков – возможные манипуляции и неопределенность регулирования
Рынки прогнозов могут быть полезны инвесторам как новый способ оценки рисков, однако эта относительно молодая отрасль все еще нуждается в доработке.
В новом отчете American Century говорится, что контракты на события могут сделать ранее труднодоступные сигналы более доступными. К ним относятся показатели инфляции и цепочек поставок, которые важны для бизнеса и множества инвесторов.
Контракты на события делают нечто подобное, но охватывают еще более широкий круг вопросов, – отмечает управляющая компания. – Например, бизнес может использовать рынки прогнозов, чтобы оценить вероятность принятия Конгрессом важного законопроекта или определить, когда закончится забастовка.
В этом подходе есть рациональное зерно. Например, индекс потребительских цен (CPI) является одним из самых отслеживаемых экономических показателей каждый месяц. За период с февраля 2023 года по середину 2025 года отчет Kalshi Research подтвердил, что оценки CPI на рынке прогнозов оказались точнее прогнозов экономистов с Уолл-стрит. American Century считает, что диверсификация источников информации может способствовать развитию рынков прогнозов.
«Рынки прогнозов могут извлекать выгоду из “мудрости толпы”, объединяя различные мнения участников. Агрегация этих взглядов может давать более точные прогнозы, чем мнение одного эксперта», – добавляет управляющая компания.
Проблемы доступа для инвесторов
Несмотря на растущее внимание СМИ и прогнозы, согласно которым объем рынка может достичь или превысить $1 трлн к 2030 году, многие инвесторы стремятся получить доступ к этим инструментам.
«Примерами могут служить финансовое приложение Robinhood и приложение для спортивных ставок DraftKings, – отмечает American Century. – CME Group, ведущая площадка деривативов, и Interactive Brokers Group также предлагают контракты на события».
Еще одна идея – Intercontinental Exchange (NYSE: ICE), владелец Нью-Йоркской фондовой биржи. Эта компания является крупнейшим финансовым инвестором Polymarket.
Рынки прогнозов сталкиваются с реальными рисками
Рынки прогнозов расширяют сферу применения и активно привлекают институциональных инвесторов, стремясь снизить зависимость от спортивных деривативов, однако отрасль сталкивается с многочисленными юридическими и регуляторными рисками. Это одна из причин, по которой American Century придерживается «осторожного взгляда» на такие платформы.
Управляющая компания указывает на потенциальные манипуляции (инсайдерская торговля) и неопределенность регулирования как на ключевые препятствия для отрасли. Если общественность будет воспринимать рынки прогнозов как несправедливые, это может привести к репутационным потерям.
«Мы также следим за развитием регулирования, чтобы понять, как разрешится противостояние между штатами и CFTC, а также получить ясность в вопросах контроля инсайдерской торговли, – заключает компания. – Пока перспективы ужесточения регулирования не станут более понятными, инвесторам стоит придерживаться выжидательной позиции перед увеличением вложений в рынки прогнозов».
Источник: casino.org
Статью перевел Роман Ж.
