- Сделка была заключена на Kalshi
- Сделка происходит на фоне стремления операторов рынков прогнозов привлечь больше профессиональных инвесторов
- Она касалась результата предстоящего аукциона California Air Resources Board (CARB)
Первое подтверждение потенциальной полезности рынков прогнозов для институциональных участников уже здесь: Greenlight Commodities заявила о первой в истории институциональной сделке в ещё формирующейся сфере yes/no бирж.
Базирующаяся в Хьюстоне компания Greenlight, являющаяся introducing broker и регулируемая Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) — тем же регулятором, который контролирует рынки прогнозов — сообщила, что она структурировала контракт, работала с контрагентами и координировала взаимодействие с Kalshi, чтобы довести сделку от концепции до реализации и завершения.
Этот этап знаменует новую фазу для событийных контрактов и рынков прогнозов: институциональные блочные ордера теперь стали реальностью», — говорится в заявлении Greenlight. «Такие транзакции могут осуществляться в рамках той же устоявшейся регуляторной структуры, которая используется на традиционных оптовых товарных рынках, включая регистрацию в NFA, надзор со стороны CFTC и исполнение через назначенные контрактные рынки (DCM) и клиринговые организации деривативов (DCO), такие как Kalshi и другие регулируемые биржи.»
Сделка была заключена между хьюстонским хедж-фондом и Jump Trading Group, одним из крупнейших поставщиков ликвидности на рынках прогнозов, а также инвестором в Kalshi и Polymarket.
Детали сделки
Транзакция, организованная Greenlight и определённая как возможность компанией Montauk Capital, сосредоточена вокруг предстоящего аукциона углеродных квот California Air Resources Board (CARB).
В рамках строгой программы cap-and-trade в Калифорнии компании обязаны покупать квоты на выброс парниковых газов. CARB проводит соответствующие аукционы ежеквартально. Цены на углеродные квоты в Калифорнии могут быть волатильными, а объём аукционов для выпусков 2024 и 2026 годов превышает 195,1 млн, что указывает на значительные возможности для институциональных трейдеров формировать более точные оценки цен на углерод.
«Вместо прямой торговли углеродными квотами хедж-фонд использовал событийный контракт Kalshi, созданный и сертифицированный для этой цели, чтобы выразить своё мнение о цене закрытия аукциона. Такая структура позволила создать позицию с ограниченным риском, привязанную к конкретному измеримому результату», — добавили в Greenlight.
Jump Trading Group выступила второй стороной сделки, обеспечивая ликвидность, ценообразование и «институциональный масштаб».
Сделка Greenlight может стать началом для Kalshi
Это всего лишь одна сделка, но транзакция Greenlight Commodities может стать началом более значимых изменений для Kalshi, поскольку крупнейший оператор рынков прогнозов продолжает усилия по расширению своей привлекательности для институциональных участников рынка.
Kalshi предпринимает различные шаги в этом направлении. В прошлом месяце компания получила одобрение от National Futures Association (NFA) на предоставление маржинальной торговли профессиональным клиентам.
Подобные инициативы считаются ключевыми для расширения сценариев использования рынков прогнозов, увеличения участия профессиональных трейдеров и снижения зависимости yes/no бирж от контрактов на спортивные события.
Пост Greenlight Commodities осуществляет первую в истории институциональную сделку на рынках прогнозов впервые появился на Casino.org.
Статью перевел Алекс Д.
